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报告摘要

1.重点行业和产品情况跟踪

纯碱：降息落地释放积极信号，纯碱板块涨幅居前。6 月13 日央行以利率招标方式开展20 亿元逆回购操作，利率降至1.9%。15 日，央行开展2370 亿元中期借贷便利，MLF 中标利率降为2.65%。央行近期降息配套动作，释放出支持实体经济的积极信号，地产行业利好有望进一步释放。本周，纯碱（6.03%）板块涨幅居前，子行业排名第三，轻质纯碱市场价较上周上涨28 元/吨，重质纯碱市场价较上周涨11 元/吨。

锂电化工新材料：动力市场呈现回暖势头，电解液、磷酸铁锂价格上涨。本周电解液企业新增产能投产项目逐步进入正式投产阶段，新增产能处于爬坡状态，电解液产量整体增长；需求端，市场进入半年收官期，各地方和车企努力冲刺销量的意愿较强，国内动力市场现阶段呈现回暖势头。本周五，锰酸锂电解液市场均价为37000元/吨，较上周五同比提升15.63%。碳酸锂成本面支撑强劲，叠加近期下游电芯厂订单充足，对铁锂采购积极性较高，下游跟进积极，周内磷酸铁锂走势上行。本周磷酸铁锂价格10 万元/吨，较上周五上涨1000 元/吨。

2.近期投资建议

（1）半导体材料：半导体材料：5 月23 日，日本经济产业省公布了外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备中23 个种类列入出口管制对象，该修正案将在7 月23 日实行。本年度chatgpt 破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（光刻胶&前驱体）、华特气体（电子特气）、鼎龙股份（抛光垫）、安集科技（抛光液&湿电子化学品）等。

（2）锂电材料：储能市场订单持续回暖，叠加锂电、光伏风电及储能领域技术迭代加速，相关的化工新材料需求有望释放。建议关注：

云天化、川发龙蟒、湖北宜化、晨光新材、蓝晓科技等。

（3）农资领域：植物生长调节剂效益高、收效快，是农药发展到新阶段的结果。公司摆脱子公司商誉减值与恒大财务困境，有望迎来业绩增长。建议关注：国光股份（植物生长调节剂）。

风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。

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